經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 時(shí)超 見習(xí)記者 高冉
臨近年末，公募基金的投資收益，頗受投資者關(guān)注。其中，全年表現(xiàn)亮眼的黃金主題基金，更是成為焦點(diǎn)。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者通過Wind資訊統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至11月5日，43只黃金主題基金(A類、C類分開計(jì)算)年內(nèi)全部實(shí)現(xiàn)正收益，且有41只產(chǎn)品的凈值回報(bào)超過10%。
“我投資的一款黃金主題基金，今年的凈值回報(bào)達(dá)到14%。”6日，濟(jì)南基金投資者孔哲斐對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，這是她持倉(cāng)的5只基金中，今年唯一帶來正收益的產(chǎn)品。
對(duì)此，受訪業(yè)內(nèi)人士表示，黃金主題基金的收益與黃金價(jià)格走勢(shì)密切相關(guān)，今年在地緣政治等因素影響下，金價(jià)震蕩走高，帶動(dòng)相關(guān)基金收益提升。
對(duì)于后市，部分人士認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束加息的預(yù)期升溫，或帶動(dòng)金價(jià)進(jìn)一步抬升，所以與黃金掛鉤的投資產(chǎn)品仍有著一定的配置價(jià)值。但投資者也要注意市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，不宜大倉(cāng)位押注黃金主題產(chǎn)品。
金價(jià)回升推動(dòng)基金收益走高
10月以來，受海外市場(chǎng)基本面較大波動(dòng)、避險(xiǎn)情緒升溫推動(dòng)等因素影響，國(guó)際金價(jià)大幅走高，帶動(dòng)具有“含金量”的基金產(chǎn)品的凈值快速提升。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，近一個(gè)月以來，國(guó)泰黃金ETF(518800.OF)、博時(shí)黃金ETF(159937.OF)等22只黃金主題基金產(chǎn)品的凈值回報(bào)率超過6%，遠(yuǎn)超同期A股市場(chǎng)的表現(xiàn)。
受訪業(yè)內(nèi)人士表示，黃金主題基金凈值的上漲，得益于金價(jià)的走高。據(jù)悉，10月以來國(guó)際金價(jià)基本上呈現(xiàn)單邊上漲行情。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，紐約商品交易所黃金期貨主力合約在10月初探底1823.5美元/盎司后便開啟持續(xù)上漲行情，10月20日更是突破2000美元/盎司關(guān)口。截至目前，期價(jià)仍維持在1990美元/盎司附近。
實(shí)際上，國(guó)際金價(jià)自去年底開始就處于震蕩回升區(qū)間中。今年以來，紐約商品交易所黃金期貨的主力合約價(jià)格就上漲了9%。而掛鉤黃金的基金產(chǎn)品往往具備一定放大效應(yīng)，從而帶來了更高的凈值回報(bào)。
Wind資訊的統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來有41只黃金主題基金產(chǎn)品的凈值回報(bào)超過10%。其中，最高的為國(guó)泰黃金ETF聯(lián)接A(000218.OF)達(dá)到了15.85%，華安黃金ETF(518880.OF)、博時(shí)黃金ETF分別以15.77%、15.72%緊隨其后。另外，排名靠后的廣發(fā)上海金ETF聯(lián)接A(008986.OF)，也達(dá)到13.18%。
“去年金價(jià)從2000美元上方開始回落的時(shí)候，我就覺得是個(gè)布局的好時(shí)機(jī)。”孔哲斐表示，去年美聯(lián)儲(chǔ)不斷加息帶動(dòng)美元指數(shù)上漲、全球流動(dòng)性收緊，壓制了金價(jià)上漲的空間，使其回調(diào)整理。但是在她看來，黃金作為抗通脹資產(chǎn)，中長(zhǎng)期的投資價(jià)值仍有不小的挖掘空間，所以就選擇了一款掛鉤黃金的基金產(chǎn)品，目前收益頗豐。
“雖然目前金價(jià)已經(jīng)來到歷史高點(diǎn)，但我看好未來會(huì)創(chuàng)新高。”孔哲斐進(jìn)一步表示，她現(xiàn)在還不想將手中的基金贖回，畢竟金價(jià)的支撐力愈發(fā)明顯，且利空因素也在消散，因此看好明年表現(xiàn)。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者也發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)也有類似觀點(diǎn)。如諾安基金就認(rèn)為，在美國(guó)目標(biāo)利率拐點(diǎn)出現(xiàn)前，短期黃金或仍受美國(guó)實(shí)際利率和美元指數(shù)壓制，但預(yù)計(jì)2024年上半年美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩的跡象可能更為明顯，黃金投資邏輯或從短期避險(xiǎn)需求逐步向中長(zhǎng)期美聯(lián)儲(chǔ)降息演繹。建議積極關(guān)注黃金價(jià)格走勢(shì)，逢低逐步增加黃金配置比例以把握黃金投資機(jī)遇。
“加倉(cāng)熱”盛行 黃金獲樂觀預(yù)期
實(shí)際上，像孔哲斐這樣看好金價(jià)回升的投資者不在少數(shù)，這也使得黃金主題產(chǎn)品近期受到熱捧。
如來自天相投顧的數(shù)據(jù)顯示，2023年三季度凈申購(gòu)前十名的商品型基金中，掛鉤黃金的產(chǎn)品占據(jù)9個(gè)席位，易方達(dá)黃金ETF聯(lián)接C(002963.OF)、博時(shí)黃金ETF聯(lián)接C(002611.OF)等多只產(chǎn)品獲凈申購(gòu)超5億份。國(guó)泰黃金ETF等基金更是于近日創(chuàng)出基金份額的新高。
基金公司也在加快布局新產(chǎn)品，像華夏基金、廣發(fā)基金、平安基金、永贏基金等9家公募基金公司就集體上報(bào)了首批投資于中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票的ETF。其中，永贏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)ETF已于日前成立，僅4天時(shí)間就完成募集，合計(jì)募得資金約3.39億元。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，不少黃金主題基金產(chǎn)品的管理者，對(duì)于黃金價(jià)格走勢(shì)也頗為看好。
如國(guó)泰黃金ETF聯(lián)接A在三季報(bào)中指出，全球地緣政治紛繁復(fù)雜，美聯(lián)儲(chǔ)政策臨近轉(zhuǎn)向降息，多頭平倉(cāng)壓力釋放后，國(guó)際金價(jià)有望持續(xù)走強(qiáng)。“中長(zhǎng)期來看，全球疫情和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景仍具有不確定性，黃金在資產(chǎn)組合中或能繼續(xù)發(fā)揮避險(xiǎn)作用。在全球風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，以及經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)仍在，包括美聯(lián)儲(chǔ)在內(nèi)的各國(guó)央行仍在持續(xù)釋放流動(dòng)性以維持經(jīng)濟(jì)，黃金的避險(xiǎn)價(jià)值或?qū)⑼癸@。”
建信上海金ETF聯(lián)接A的三季報(bào)中也表示，中期來看，美國(guó)實(shí)際利率進(jìn)入下行通道的趨勢(shì)較為確定，疊加全球去美元化背景下多家央行持續(xù)購(gòu)金，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)或推升黃金避險(xiǎn)需求，黃金迎來右側(cè)配置機(jī)會(huì)。
不過，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，不少黃金主題基金產(chǎn)品都是滿倉(cāng)位運(yùn)行，易受金價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。如國(guó)泰黃金ETF在三季報(bào)中就稱，“本基金為被動(dòng)跟蹤金價(jià)的基金，為更好地跟蹤金價(jià)的表現(xiàn)，本基金倉(cāng)位大部分時(shí)間維持在99.99%左右。”
有受訪投資者人士指出，目前金價(jià)處在高位，或有較大波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，掛鉤黃金的投資產(chǎn)品對(duì)于市場(chǎng)波動(dòng)多有放大效應(yīng)，投資者應(yīng)考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，謹(jǐn)慎布局。
