經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 戚晨
近年來(lái)，在山東科創(chuàng)金融熱大環(huán)境下，針對(duì)科創(chuàng)金融服務(wù)的新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)不斷誕生；頭部私募基金債券不斷涌入，幫扶拓寬科創(chuàng)企業(yè)融資渠道；專屬信貸產(chǎn)品體系逐漸清晰，有效賦能科創(chuàng)企業(yè)金融發(fā)展模式……這一系列創(chuàng)新的背后，折射出山東越來(lái)越多科創(chuàng)企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的特殊需求不斷提升，加速形成山東科技、產(chǎn)業(yè)、金融相互塑造、緊密耦合、良性循環(huán)的閉環(huán)格局。
沿著科創(chuàng)金融鏈，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者走訪了多家科創(chuàng)企業(yè)、私募機(jī)構(gòu)、專業(yè)協(xié)會(huì)以及相關(guān)專家，來(lái)找尋山東跑通科創(chuàng)金融閉環(huán)的答案。
跨過(guò)科創(chuàng)轉(zhuǎn)化“天塹”
進(jìn)入濟(jì)南市高新區(qū)，“科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)”“中央科創(chuàng)區(qū)CTD”的招牌映入眼簾，這是高新區(qū)乃至濟(jì)南的“金字招牌”。
2021年12月22日，中國(guó)人民銀行等八部門聯(lián)合發(fā)布《山東省濟(jì)南市建設(shè)科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》，拉開(kāi)了區(qū)域科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)的序幕。2022年5月，科創(chuàng)金融試驗(yàn)區(qū)的落地，標(biāo)志著我國(guó)科創(chuàng)金融發(fā)展進(jìn)入了全新的階段，從金融產(chǎn)品和服務(wù)體系的完善，進(jìn)一步擴(kuò)展到實(shí)現(xiàn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融的良性循環(huán)，是科創(chuàng)金融創(chuàng)新、試驗(yàn)的重點(diǎn)。
在科創(chuàng)金融如星星之火燎原之際，濟(jì)南市高新區(qū)走在了全國(guó)前列。“從雛形到逐步摸索出建立覆蓋科技創(chuàng)新全周期的金融生態(tài)鏈，高新區(qū)實(shí)現(xiàn)了金融、科技、產(chǎn)業(yè)深度融合發(fā)展，形成一批深化金融支持科技創(chuàng)新和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)路徑。”近日，濟(jì)南高新區(qū)黨工委委員、管委會(huì)副主任喬郁向?qū)?jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者介紹，如今，中央科創(chuàng)區(qū)建設(shè)已全面起勢(shì)，區(qū)內(nèi)總部金融機(jī)構(gòu)達(dá)到49家，地方金融組織達(dá)277家，基金管理規(guī)模近500億元。
在這樣的創(chuàng)新性科創(chuàng)環(huán)境下，首先受益的自然是企業(yè)。2022年10月，高新區(qū)注冊(cè)企業(yè)——山東見(jiàn)微生物科技有限公司自主研發(fā)的高靈敏人類免疫缺陷病毒1型（HIV-1）核酸試劑盒（PCR-熒光探針?lè)ǎ╉樌ㄟ^(guò)國(guó)家藥品監(jiān)督管理局審核，獲批上市。幫扶企業(yè)實(shí)現(xiàn)科技成果產(chǎn)業(yè)化，這其中離不開(kāi)濟(jì)南高新區(qū)獨(dú)創(chuàng)的“科創(chuàng)經(jīng)紀(jì)人”成果轉(zhuǎn)化模式。
所謂“科創(chuàng)經(jīng)紀(jì)人”，是以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向開(kāi)展科技攻關(guān)，廣泛對(duì)接創(chuàng)新資源、吸引龍頭企業(yè)參與，聚焦市場(chǎng)需求，進(jìn)行“合約化”立項(xiàng)研發(fā)，從科研機(jī)構(gòu)篩選成熟科研項(xiàng)目，匹配科技金融服務(wù)鏈，推進(jìn)科研成果產(chǎn)業(yè)化，實(shí)現(xiàn)科研項(xiàng)目和金融賦能深度匹配融合，打造全鏈條、全周期的科技成果轉(zhuǎn)化平臺(tái)。
“此前有報(bào)道，中國(guó)前沿科技成果只有10%-30%被應(yīng)用于實(shí)際生產(chǎn)中，而美國(guó)的科技成果轉(zhuǎn)化率高達(dá)60%-70%。科創(chuàng)金融新模式可成為破解科技成果轉(zhuǎn)化‘最初一公里’難題的有利抓手。”8月15日，濟(jì)南基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)高東接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)介紹，國(guó)家首個(gè)科創(chuàng)金融試驗(yàn)區(qū)戰(zhàn)略的確定，為濟(jì)南彎道超車、實(shí)現(xiàn)新發(fā)展階段“走在前”來(lái)說(shuō)是極大的契機(jī)，是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，必須聚合全力，緊抓“科創(chuàng)”這個(gè)牛鼻子，才能真正破題與落地，賦能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
強(qiáng)化科創(chuàng)金融供給
在創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的商業(yè)模式下，尤其是科創(chuàng)企業(yè)早期的生存融資體系中，只有創(chuàng)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)投資屬性與科創(chuàng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)最相吻合，是當(dāng)前金融服務(wù)體系中最適合于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資方式。
在濟(jì)南基金業(yè)協(xié)會(huì)舉辦的“齊魯企舞”路演活動(dòng)中，山東芯慧微電子科技有限公司總經(jīng)理賈一平參加了路演。賈一平在發(fā)言中談到，“芯慧微”是山東產(chǎn)研院孵化的集成電路產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，是國(guó)內(nèi)較早從事FPGA芯片設(shè)計(jì)生產(chǎn)的企業(yè)，聚焦于可編程邏輯芯片和IP設(shè)計(jì)，具備復(fù)雜工藝SoC異構(gòu)設(shè)計(jì)能力。
臺(tái)下評(píng)審是濟(jì)南基金業(yè)協(xié)會(huì)邀請(qǐng)的中泰資本等數(shù)十家資本方，是拿著真金白銀等待好項(xiàng)目融資的專業(yè)頭部機(jī)構(gòu)。
“當(dāng)時(shí)面對(duì)資本，就是希望能夠把自己項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì)最大可能展現(xiàn)出來(lái)。沒(méi)想到我們的項(xiàng)目獲得了中泰資本的青睞，機(jī)構(gòu)第二天就派人對(duì)接，一個(gè)月后就簽訂1000萬(wàn)元的投資協(xié)議。”賈一平對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者談起當(dāng)時(shí)獲得投資時(shí)的場(chǎng)景，仍感覺(jué)像做夢(mèng)，“下一步，公司擬在科創(chuàng)板上市，通過(guò)這一輪的推動(dòng)，加速了新一輪的融資規(guī)模和速度，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。”
“私募股權(quán)和創(chuàng)投基金是創(chuàng)新資本的必然要素，是支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的先決條件。我們以累計(jì)服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)近300家，幫助科創(chuàng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資超30億元。”經(jīng)過(guò)近20年的蓄力，以濟(jì)南為核心的私募基金行業(yè)已經(jīng)從一個(gè)“小眾行業(yè)”發(fā)展為資產(chǎn)管理行業(yè)的一個(gè)重要組成部分，高東在接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)談到，目前行業(yè)協(xié)會(huì)已經(jīng)開(kāi)始從量的增長(zhǎng)向質(zhì)的發(fā)展邁進(jìn)。
高東表示，強(qiáng)化科創(chuàng)金融供給，要為科創(chuàng)企業(yè)從小到大過(guò)程中，提供成長(zhǎng)進(jìn)階相匹配的金融產(chǎn)品和服務(wù)，并采取協(xié)作協(xié)同的模式，這也是當(dāng)時(shí)搭建“齊魯企舞”的意義所在。在協(xié)會(huì)成立后，目前國(guó)內(nèi)頭部市場(chǎng)核心機(jī)構(gòu)、證券、基金、期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)等紛紛涌入濟(jì)南，在交易、投顧、風(fēng)控等業(yè)務(wù)場(chǎng)景中探索應(yīng)用新興技術(shù)，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化，使金融科技成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁引擎。
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的“血液”。高東建議，要在助力宏觀經(jīng)濟(jì)大盤穩(wěn)定上下更大功夫，科學(xué)合理把握IPO和再融資常態(tài)化，豐富科技創(chuàng)新公司債、中小企業(yè)增信集合債等債券融資工具和品種，研究拓寬基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)范圍，適時(shí)出臺(tái)更多支持實(shí)體企業(yè)發(fā)展的政策措施，實(shí)現(xiàn)供給與需求相結(jié)合。
完善政策加大服務(wù)力度
濟(jì)南普惠民營(yíng)企業(yè)賦能服務(wù)中心主任曾迅曾參與過(guò)多個(gè)濟(jì)南產(chǎn)業(yè)園區(qū)的運(yùn)營(yíng)。“此前在濟(jì)南一家創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園，我們當(dāng)時(shí)從孵化器做起，相當(dāng)于科創(chuàng)金融模式的1.0模板，用金融作為產(chǎn)業(yè)放大器，服務(wù)企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。后來(lái)參與了濟(jì)南基金大廈的運(yùn)營(yíng)管理，相當(dāng)于在金融垂直領(lǐng)域進(jìn)行了初探的2.0模式，省市母基金、知名投資機(jī)構(gòu)等相繼入駐，形成了業(yè)態(tài)純凈的基金集聚效應(yīng)。然后到了如今3.0版本，我們引入了大數(shù)據(jù)概念，可以實(shí)時(shí)作出投融兩端的定向分析，服務(wù)也更精準(zhǔn)。”
曾迅從業(yè)近十年，從基金投資角度看，他認(rèn)為，科創(chuàng)金融要聚焦對(duì)稀缺性技術(shù)、模式創(chuàng)新型項(xiàng)目的扎根服務(wù)。“我們剛剛走訪了一家高新區(qū)科創(chuàng)企業(yè)，從傳感、仿真技術(shù)應(yīng)用趨勢(shì)來(lái)說(shuō)，如果企業(yè)兩年前能再次實(shí)現(xiàn)融資，在共同面臨疫情挑戰(zhàn)及機(jī)遇的環(huán)境下，企業(yè)憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)，這兩年他們已經(jīng)能夠在細(xì)分領(lǐng)域中跑出來(lái)了。”曾迅談到，科創(chuàng)金融服務(wù)一定要前置，基于科技創(chuàng)新項(xiàng)目在市場(chǎng)中所處位次、基于現(xiàn)代金融的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資偏好的前置，以大數(shù)據(jù)分析，實(shí)現(xiàn)為科創(chuàng)企業(yè)的定向服務(wù)。
面對(duì)當(dāng)前科創(chuàng)金融的痛點(diǎn)、難點(diǎn)，從政策端發(fā)力是一種方式。濟(jì)南發(fā)布科創(chuàng)金融十條，體現(xiàn)了其在探索金融支持科技創(chuàng)新發(fā)展新路徑上的務(wù)實(shí)和求變姿態(tài)。后期修訂，形成了《濟(jì)南市加快現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干扶持政策》即“金九條”，但隨著科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)的落地，“金九條”已不能滿足現(xiàn)實(shí)需求。經(jīng)過(guò)多輪修改完善，科創(chuàng)金融十條誕生。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，結(jié)合當(dāng)前科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的重點(diǎn)任務(wù)，科創(chuàng)金融十條提出了科技金融機(jī)構(gòu)落戶補(bǔ)助、科創(chuàng)企業(yè)貸款補(bǔ)助、科技保險(xiǎn)賠償補(bǔ)助等10項(xiàng)扶持政策。
“針對(duì)目前濟(jì)南科創(chuàng)金融的良好環(huán)境，我們接下來(lái)聚焦做兩件事，一是對(duì)已投濟(jì)南企業(yè)的基金做圖鑒，進(jìn)行動(dòng)態(tài)互動(dòng)；二是將已獲基金投資590余家民營(yíng)企業(yè)的146條子賽道，對(duì)全市企業(yè)進(jìn)行排列組合，呈現(xiàn)濟(jì)南細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈中優(yōu)質(zhì)企業(yè)項(xiàng)目，做實(shí)‘3.0版本’。當(dāng)然，期間與科創(chuàng)經(jīng)紀(jì)人、商會(huì)協(xié)會(huì)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)以及國(guó)資基金助力國(guó)企民企聯(lián)姻模式的協(xié)同聯(lián)動(dòng)，也是助力科創(chuàng)金融服務(wù)生態(tài)建設(shè)的重要組成部分。我們相信未來(lái)做好陪跑服務(wù)，是一個(gè)非常具有前景且必須的事情。”曾迅說(shuō)。
積極探索完善科創(chuàng)金融生態(tài)，山東在擴(kuò)大發(fā)力點(diǎn)，作為科創(chuàng)金融改革的高地，山東將緊跟各地主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的研發(fā)步伐，建立通暢的科創(chuàng)金融信息共享及項(xiàng)目推介資源渠道，形成金融與科技創(chuàng)新融合共進(jìn)的區(qū)域發(fā)展格局。
