經濟導報記者 戚晨
近年來，在山東科創(chuàng)金融熱大環(huán)境下，針對科創(chuàng)金融服務的新產品、新業(yè)態(tài)不斷誕生；頭部私募基金債券不斷涌入，幫扶拓寬科創(chuàng)企業(yè)融資渠道；專屬信貸產品體系逐漸清晰，有效賦能科創(chuàng)企業(yè)金融發(fā)展模式……這一系列創(chuàng)新的背后，折射出山東越來越多科創(chuàng)企業(yè)對金融服務的特殊需求不斷提升，加速形成山東科技、產業(yè)、金融相互塑造、緊密耦合、良性循環(huán)的閉環(huán)格局。
沿著科創(chuàng)金融鏈，經濟導報記者走訪了多家科創(chuàng)企業(yè)、私募機構、專業(yè)協(xié)會以及相關專家，來找尋山東跑通科創(chuàng)金融閉環(huán)的答案。
跨過科創(chuàng)轉化“天塹”
進入濟南市高新區(qū)，“科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)”“中央科創(chuàng)區(qū)CTD”的招牌映入眼簾，這是高新區(qū)乃至濟南的“金字招牌”。
2021年12月22日，中國人民銀行等八部門聯(lián)合發(fā)布《山東省濟南市建設科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)總體方案》，拉開了區(qū)域科創(chuàng)金融改革試驗的序幕。2022年5月，科創(chuàng)金融試驗區(qū)的落地，標志著我國科創(chuàng)金融發(fā)展進入了全新的階段，從金融產品和服務體系的完善，進一步擴展到實現(xiàn)科技、產業(yè)、金融的良性循環(huán)，是科創(chuàng)金融創(chuàng)新、試驗的重點。
在科創(chuàng)金融如星星之火燎原之際，濟南市高新區(qū)走在了全國前列。“從雛形到逐步摸索出建立覆蓋科技創(chuàng)新全周期的金融生態(tài)鏈，高新區(qū)實現(xiàn)了金融、科技、產業(yè)深度融合發(fā)展，形成一批深化金融支持科技創(chuàng)新和服務實體經濟可復制可推廣的經驗路徑。”近日，濟南高新區(qū)黨工委委員、管委會副主任喬郁向對經濟導報記者介紹，如今，中央科創(chuàng)區(qū)建設已全面起勢，區(qū)內總部金融機構達到49家，地方金融組織達277家，基金管理規(guī)模近500億元。
在這樣的創(chuàng)新性科創(chuàng)環(huán)境下，首先受益的自然是企業(yè)。2022年10月，高新區(qū)注冊企業(yè)——山東見微生物科技有限公司自主研發(fā)的高靈敏人類免疫缺陷病毒1型（HIV-1）核酸試劑盒（PCR-熒光探針法）順利通過國家藥品監(jiān)督管理局審核，獲批上市。幫扶企業(yè)實現(xiàn)科技成果產業(yè)化，這其中離不開濟南高新區(qū)獨創(chuàng)的“科創(chuàng)經紀人”成果轉化模式。
所謂“科創(chuàng)經紀人”，是以市場需求為導向開展科技攻關，廣泛對接創(chuàng)新資源、吸引龍頭企業(yè)參與，聚焦市場需求，進行“合約化”立項研發(fā)，從科研機構篩選成熟科研項目，匹配科技金融服務鏈，推進科研成果產業(yè)化，實現(xiàn)科研項目和金融賦能深度匹配融合，打造全鏈條、全周期的科技成果轉化平臺。
“此前有報道，中國前沿科技成果只有10%-30%被應用于實際生產中，而美國的科技成果轉化率高達60%-70%。科創(chuàng)金融新模式可成為破解科技成果轉化‘最初一公里’難題的有利抓手。”8月15日，濟南基金業(yè)協(xié)會會長高東接受經濟導報記者采訪時介紹，國家首個科創(chuàng)金融試驗區(qū)戰(zhàn)略的確定，為濟南彎道超車、實現(xiàn)新發(fā)展階段“走在前”來說是極大的契機，是機遇也是挑戰(zhàn)，必須聚合全力，緊抓“科創(chuàng)”這個牛鼻子，才能真正破題與落地，賦能產業(yè)發(fā)展。
強化科創(chuàng)金融供給
在創(chuàng)新型經濟發(fā)展的商業(yè)模式下，尤其是科創(chuàng)企業(yè)早期的生存融資體系中，只有創(chuàng)業(yè)投資的風險投資屬性與科創(chuàng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)最相吻合，是當前金融服務體系中最適合于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資方式。
在濟南基金業(yè)協(xié)會舉辦的“齊魯企舞”路演活動中，山東芯慧微電子科技有限公司總經理賈一平參加了路演。賈一平在發(fā)言中談到，“芯慧微”是山東產研院孵化的集成電路產業(yè)項目，是國內較早從事FPGA芯片設計生產的企業(yè)，聚焦于可編程邏輯芯片和IP設計，具備復雜工藝SoC異構設計能力。
臺下評審是濟南基金業(yè)協(xié)會邀請的中泰資本等數十家資本方，是拿著真金白銀等待好項目融資的專業(yè)頭部機構。
“當時面對資本，就是希望能夠把自己項目的優(yōu)勢最大可能展現(xiàn)出來。沒想到我們的項目獲得了中泰資本的青睞，機構第二天就派人對接，一個月后就簽訂1000萬元的投資協(xié)議。”賈一平對經濟導報記者談起當時獲得投資時的場景，仍感覺像做夢，“下一步，公司擬在科創(chuàng)板上市，通過這一輪的推動，加速了新一輪的融資規(guī)模和速度，幫助企業(yè)實現(xiàn)了質的飛躍。”
“私募股權和創(chuàng)投基金是創(chuàng)新資本的必然要素，是支持科技創(chuàng)新和產業(yè)結構調整的先決條件。我們以累計服務科創(chuàng)企業(yè)近300家，幫助科創(chuàng)企業(yè)實現(xiàn)融資超30億元。”經過近20年的蓄力，以濟南為核心的私募基金行業(yè)已經從一個“小眾行業(yè)”發(fā)展為資產管理行業(yè)的一個重要組成部分，高東在接受經濟導報記者采訪時談到，目前行業(yè)協(xié)會已經開始從量的增長向質的發(fā)展邁進。
高東表示，強化科創(chuàng)金融供給，要為科創(chuàng)企業(yè)從小到大過程中，提供成長進階相匹配的金融產品和服務，并采取協(xié)作協(xié)同的模式，這也是當時搭建“齊魯企舞”的意義所在。在協(xié)會成立后，目前國內頭部市場核心機構、證券、基金、期貨經營機構、科技企業(yè)等紛紛涌入濟南，在交易、投顧、風控等業(yè)務場景中探索應用新興技術，促進科技成果轉化，使金融科技成為服務實體經濟的強勁引擎。
金融是現(xiàn)代經濟的“血液”。高東建議，要在助力宏觀經濟大盤穩(wěn)定上下更大功夫，科學合理把握IPO和再融資常態(tài)化，豐富科技創(chuàng)新公司債、中小企業(yè)增信集合債等債券融資工具和品種，研究拓寬基礎設施REITs試點范圍，適時出臺更多支持實體企業(yè)發(fā)展的政策措施，實現(xiàn)供給與需求相結合。
完善政策加大服務力度
濟南普惠民營企業(yè)賦能服務中心主任曾迅曾參與過多個濟南產業(yè)園區(qū)的運營。“此前在濟南一家創(chuàng)新產業(yè)園，我們當時從孵化器做起，相當于科創(chuàng)金融模式的1.0模板，用金融作為產業(yè)放大器，服務企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。后來參與了濟南基金大廈的運營管理，相當于在金融垂直領域進行了初探的2.0模式，省市母基金、知名投資機構等相繼入駐，形成了業(yè)態(tài)純凈的基金集聚效應。然后到了如今3.0版本，我們引入了大數據概念，可以實時作出投融兩端的定向分析，服務也更精準。”
曾迅從業(yè)近十年，從基金投資角度看，他認為，科創(chuàng)金融要聚焦對稀缺性技術、模式創(chuàng)新型項目的扎根服務。“我們剛剛走訪了一家高新區(qū)科創(chuàng)企業(yè)，從傳感、仿真技術應用趨勢來說，如果企業(yè)兩年前能再次實現(xiàn)融資，在共同面臨疫情挑戰(zhàn)及機遇的環(huán)境下，企業(yè)憑借技術優(yōu)勢，這兩年他們已經能夠在細分領域中跑出來了。”曾迅談到，科創(chuàng)金融服務一定要前置，基于科技創(chuàng)新項目在市場中所處位次、基于現(xiàn)代金融的風險偏好和投資偏好的前置，以大數據分析，實現(xiàn)為科創(chuàng)企業(yè)的定向服務。
面對當前科創(chuàng)金融的痛點、難點，從政策端發(fā)力是一種方式。濟南發(fā)布科創(chuàng)金融十條，體現(xiàn)了其在探索金融支持科技創(chuàng)新發(fā)展新路徑上的務實和求變姿態(tài)。后期修訂，形成了《濟南市加快現(xiàn)代金融產業(yè)發(fā)展若干扶持政策》即“金九條”，但隨著科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)的落地，“金九條”已不能滿足現(xiàn)實需求。經過多輪修改完善，科創(chuàng)金融十條誕生。經濟導報記者注意到，結合當前科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)建設的重點任務，科創(chuàng)金融十條提出了科技金融機構落戶補助、科創(chuàng)企業(yè)貸款補助、科技保險賠償補助等10項扶持政策。
“針對目前濟南科創(chuàng)金融的良好環(huán)境，我們接下來聚焦做兩件事，一是對已投濟南企業(yè)的基金做圖鑒，進行動態(tài)互動；二是將已獲基金投資590余家民營企業(yè)的146條子賽道，對全市企業(yè)進行排列組合，呈現(xiàn)濟南細分產業(yè)鏈中優(yōu)質企業(yè)項目，做實‘3.0版本’。當然，期間與科創(chuàng)經紀人、商會協(xié)會、產業(yè)園區(qū)以及國資基金助力國企民企聯(lián)姻模式的協(xié)同聯(lián)動，也是助力科創(chuàng)金融服務生態(tài)建設的重要組成部分。我們相信未來做好陪跑服務，是一個非常具有前景且必須的事情。”曾迅說。
積極探索完善科創(chuàng)金融生態(tài)，山東在擴大發(fā)力點，作為科創(chuàng)金融改革的高地，山東將緊跟各地主導產業(yè)的研發(fā)步伐，建立通暢的科創(chuàng)金融信息共享及項目推介資源渠道，形成金融與科技創(chuàng)新融合共進的區(qū)域發(fā)展格局。
