經(jīng)濟導報記者 杜海
8月31日，煙臺業(yè)達經(jīng)濟發(fā)展集團有限公司(下稱“煙臺業(yè)達經(jīng)發(fā)集團”)披露了關于公司面向專業(yè)投資者公開發(fā)行公司債券并上市申請文件的審核反饋意見回復。據(jù)悉，煙臺業(yè)達經(jīng)發(fā)集團2023年面向專業(yè)投資者公開發(fā)行公司債券的擬發(fā)行金額為25億元，品種為“小公募”，受理日期為2023年7月17日，目前的項目狀態(tài)為“已反饋”。
根據(jù)申報材料，報告期內(2020-2022年度及2023年1-3月)發(fā)行人投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-15.86億元、-35.27億元、-46.78億元、-8.15億元。
對此，公司解釋，報告期內投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流持續(xù)為負，主要系報告期內購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金，以及投資所支付的現(xiàn)金金額較大所致。
其中，公司購建資產(chǎn)并承建當?shù)叵嚓P基礎設施提升項目，主要用于日后對外出租或自行運營，目前部分資產(chǎn)已經(jīng)形成產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢，后續(xù)會為公司帶來可觀收益，預計對本次債券償付能力無重大不利影響;公司作為煙臺市經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)最重要的國有資產(chǎn)投資運營平臺，報告期內陸續(xù)整合部分資產(chǎn)，逐漸實現(xiàn)業(yè)務多元化發(fā)展，公司投資支付的現(xiàn)金主要為股權投資，主要依靠分紅及適時股權退出實現(xiàn)收益，其中多數(shù)項目回收期需要根據(jù)被投資標的實際運營情況確定。預計發(fā)行人取得投資收益后投資性現(xiàn)金流會有一定的好轉，相關投資對發(fā)行人本次債券償付能力無重大不利影響。
財務數(shù)據(jù)顯示，2020-2022年，發(fā)行人其他收益分別為4.14億元、2.45億元和3.65億元，全部為政府補助。該政府補貼主要為對于發(fā)行人熱電業(yè)務的政府補助，發(fā)行人是煙臺市經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)唯一一家集中供熱企業(yè)，近三年發(fā)行人持續(xù)獲得政府相關補貼，預計未來獲得的政府補貼具備一定可持續(xù)性。
2020-2022年度及2023年1-3月，公司分別實現(xiàn)凈利潤12535.28萬元、10684.79萬元、8990.35 萬元和-16564.95萬元。總體來看，最近三年公司一直保持盈利且凈利潤指標波動幅度不大。2021年起，公司凈利潤逐年下降，主要原因系公司主營業(yè)務為熱電業(yè)務，而2021年下半年至2022年煤炭價格高企，由此導致營業(yè)成本上升所致。而熱電業(yè)務所在行業(yè)為政府管控價格行業(yè)，收益主要靠政府補助實現(xiàn)，較為穩(wěn)定。另外，政府補貼主要于年底取得，導致公司2023年1-3月營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤均為負。
據(jù)官網(wǎng)介紹，煙臺業(yè)達經(jīng)發(fā)集團下設金融控股、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、招商發(fā)展和能源供應四大業(yè)務板塊，按照“管委會+公司”機制承接地方重大戰(zhàn)略實施，助力地方新興產(chǎn)業(yè)培育和城市開發(fā)運營。公司注冊資本30億元，主體信用評級AA+，截至2022年，總資產(chǎn)242億元、凈資產(chǎn)93億元。
