由于黃金的上漲，今年4月份，多家銀行提高了積存金的門檻。

時隔半年，包括中國銀行、農業銀行、建設銀行和光大銀行在內的多家銀行近日再次提高積存金的門檻。

受訪的業內人士表示，黃金積存業務起點金額上調意味著更高的黃金投資門檻。“在國際金價連續上漲的背景下，銀行上調積存金業務起點也是為了防范風險。同時也在提醒投資者，謹慎對待黃金投資的潛在風險。”一家商業銀行的理財經理徐濤在接受經濟導報記者采訪時表示。

銀行再度提高門檻

10月8日，光大銀行發布公告稱，根據黃金積存業務相關監管規定，為順應市場變化，該行將對黃金積存個人業務進行調整。光大銀行黃金積存個人業務定期投資按固定金額投資起購金額由600元調整為700元，追加金額維持100元整數倍不變。調整前已簽約的定投協議將繼續執行，不受影響，調整后新發起的定投協議金額須滿足該行最新起點要求。

除了光大銀行外，中國銀行也在官網發布公告稱，調整積存金產品的購買條件。按金額購買積存金產品或創建積存定投計劃時，最小購買金額由600元調整為650元，追加購買金額維持200元整數倍不變。已在執行中的定投計劃不受影響。按克重購買積存金產品或創建積存定投計劃時，最小購買克重維持1克不變，追加克重維持1克整數倍不變。

同樣，建設銀行也在官網發布公告稱，建行個人黃金積存業務定期積存起點金額（包括日均積存及自選日積存）由600元上調至700元。

除了上述三家銀行外，招商銀行、浙商銀行以及興業銀行和農業銀行也調整了積存金業務的門檻，上調的幅度在50元—100元不等。

經濟導報記者注意到，農業銀行對黃金積存業務的調整有所差異。根據公告，農業銀行將積存金購買起點調整為隨金價浮動方式，成為年內首家將積存金起購點與金價掛鉤的銀行。交易遞增單位維持10元不變，實現與金價直接“接軌”。

農業銀行表示，客戶申請定投時，定投金額大于或等于實時存金通2號買入價，且符合定投交易遞增單位要求（10的整倍數）即可。例如：定投時的存金通2號買入價為565元/克，定投交易遞增單位為10元，則可申請定投的最低金額為570元。

實際上，早在今年三四月份，多家銀行就已上調過一次積存金業務的門檻。上調幅度多在100元。

“今年銀行兩次上調黃金積存業務門檻是為了滿足《黃金積存業務管理暫行辦法》(下稱《辦法》)中關于最小克重的購買要求。因為《辦法》中規定，黃金積存產品最小業務單位為1克。隨著金價連續上漲，每克的價格已接近600元，所以銀行對此進行了調整。”徐濤分析道。

徐濤告訴經濟導報記者，今年年初國際金價還在1900美元/盎司附近，到了今年三四月份，國際金價漲到了2200美元/盎司，因此銀行將積存金的門檻由400元上調到500元。而現在國際金價已經漲到了2650美元/盎司附近，因此銀行將門檻上調到了650元或者700元。“如果國際金價繼續上漲到3000美元/盎司，不排除銀行繼續上調積存金的門檻。”

高風險下如何投資

徐濤告訴經濟導報記者，銀行提高積存金的門檻，除了上述原因外，還有一個就是提醒投資者，關注黃金價格波動的潛在風險，引導投資者做出更加理性的投資選擇，量力而行。

經濟導報記者注意到，建設銀行在發布提高積存金門檻的同時，也發布了關于近期貴金屬交易業務市場風險提示的公告。

建設銀行稱，近期國內外貴金屬價格波動加劇，市場風險提升。提醒投資者提高個人黃金積存等貴金屬交易業務的風險防范意識，合理控制倉位，及時關注持倉情況和保證金余額變化情況，理性投資。

對于投資者來說，積存金投資“門檻”升高，要求參與客戶有更強的資金實力和風險承受能力。投資者參與黃金積存業務應該重點考量市場風險和流動性風險。市場風險即由于黃金價格波動造成損失的風險；流動性風險主要是在特定的市場環境下，按照預期價格變現的不確定性。

雖然國際金價中長期漲勢被普遍看好，但在價格不斷刷新歷史高點的當下，投資者還能否“上車”？

對此，徐濤表示，目前黃金價格處于歷史高位，不具備很高的安全邊際。不過對于普通投資者而言，當前仍是投資黃金的好機會，但需要做好風險管控。

“當前金價已經處于較高位置，雖然可能還有上漲的空間，但投資者還需謹慎。”黃金分析師張亞林表示，當前金價已屢創新高，不建議投資“小白”盲目“上車”。

“對于‘小白’而言，借道基金產品參與投資貴金屬主題基金以及黃金ETF等產品是很好的投資選擇。一方面，該類投資品有較高的投資價值，另一方面在多資產配置、風險分散層面也會起到很好的作用。”張亞林建議道，“這類產品流動性比較強，杠桿低，同時還沒有信用風險，適合普通投資者關注。”

同樣，徐濤也表示，對于普通的投資者而言，貴金屬主題基金以及黃金ETF等品種確實是一個好的渠道。“但投資者必須結合自身風險偏好，并結合黃金ETF等品種的日常波動率來設置相應的投資倉位；也可以采取定投或者低吸的方式參與配置和投資，避免追高。從長期配置的角度來說，可以將20%—30%的資產配置黃金。”

（大眾新聞·經濟導報記者 劉勇）