受政策和股市回暖等影響，近期多家理財(cái)公司開始著力推薦含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品，在一定程度上釋放了理財(cái)公司加大權(quán)益布局的信號。
中國理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至11月8日，處于“募集”和“待售”狀態(tài)的混合類和權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量已達(dá)295只。
受訪的業(yè)內(nèi)人士指出，A股市場具有估值優(yōu)勢，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好趨勢不變。銀行理財(cái)公司通過布局含權(quán)類產(chǎn)品，不僅有助于促進(jìn)中長期資金的入市，還能提升自身的核心競爭力，實(shí)現(xiàn)差異化競爭。“尤其是在債券等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品收益降低的前提下，含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品相對會(huì)有一個(gè)好的表現(xiàn)。”濟(jì)南一家資產(chǎn)管理公司的高級資產(chǎn)管理師楊一楠在接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)表示。
權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品明顯升溫
11月8日，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者走訪了多家銀行發(fā)現(xiàn)，近期含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品的客戶咨詢量明顯升溫，而且銀行的理財(cái)經(jīng)理也在力推含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品。
“今天我們推4款理財(cái)產(chǎn)品，都是含權(quán)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級為中風(fēng)險(xiǎn)，賣得還不錯(cuò)。”一家國有銀行的理財(cái)經(jīng)理表示，“權(quán)益市場行情較好時(shí)，投資者如果想在穩(wěn)健的前提下適度參與A股市場追求一定收益，可以適當(dāng)配置這類產(chǎn)品。”
“近日，來咨詢和購買含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品的客戶較多。其中有相當(dāng)一部分客戶持有主要投向債權(quán)類資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，受債市波動(dòng)加大等影響，這些客戶正在考慮是否贖回債權(quán)類資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品換成含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品。”濟(jì)南一家商業(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理張海成在接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)表示，“從后臺(tái)看，除了我們現(xiàn)在銷售的6款含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品外，我們銀行自己和代銷的含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品還有100多款沒有上架，估計(jì)很快就會(huì)上架。”
中國理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至11月8日，處于“募集”“待售”狀態(tài)的混合類和權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量已達(dá)295只。
在楊一楠看來，含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行升溫一方面是因?yàn)榻谕瞥龅囊粩堊釉隽空撸苿?dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，有效提振市場信心。與此同時(shí)，相關(guān)部門大力引導(dǎo)中長期資金入市，理財(cái)公司響應(yīng)政策號召，擇機(jī)加大對權(quán)益類資產(chǎn)的投資力度。
楊一楠表示， 銀行理財(cái)公司從客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好，含權(quán)產(chǎn)品定位于追求長期穩(wěn)健收益，以絕對收益為主、相對收益為輔，布局了不同類型的含權(quán)產(chǎn)品線。
中國銀行研究院研究員杜陽分析稱，銀行布局權(quán)益類理財(cái)可以利用股市上漲機(jī)會(huì)為客戶創(chuàng)造更高收益，平衡整體收益水平，減少債券市場波動(dòng)對理財(cái)產(chǎn)品的負(fù)面影響。
“從已經(jīng)募集結(jié)束的含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品上看，盡管目前指數(shù)估值性價(jià)比凸顯，但不少產(chǎn)品在投資時(shí)堅(jiān)持嚴(yán)控權(quán)益凈多頭敞口、不單邊押注市場方向，嚴(yán)控尾部風(fēng)險(xiǎn)。隨著市場企穩(wěn)回暖，組合在股票和可轉(zhuǎn)債倉位上有望獲得更大的向上彈性。”楊一楠分析道。
張海成認(rèn)為，權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品相比傳統(tǒng)的固收類產(chǎn)品波動(dòng)性更大，但也提供了更高的潛在回報(bào)，更適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力高、追求高收益的客戶。通過增加權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品，可以更好地滿足這部分客戶的需求。
理性投資含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品
雖然銀行力推含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品，但投資者要保持清醒的判斷力，結(jié)合自身的財(cái)務(wù)狀況與投資目標(biāo)進(jìn)行選擇。“雖然銀行理財(cái)產(chǎn)品提供了豐厚的收益前景，但理性投資、理解風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系才是獲取成功投資回報(bào)的關(guān)鍵。”楊一楠說道。
對于楊一楠的說法，張海成也表示贊同。
“投資含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品，首先要明白什么是含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品。簡單來說，這類產(chǎn)品通常會(huì)包含一部分固定收益的投資（如債券類）和一部分浮動(dòng)收益的投資（股票類）。”張海成介紹說，“好處是可以在一定程度上降低投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)有獲取更高回報(bào)的可能性。因此，對于那些既希望保本又想追求增值的投資者來說，這類產(chǎn)品具有很大吸引力。”
楊一楠告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，此前市場上流傳著一種說法，只要購買含權(quán)產(chǎn)品，就能穩(wěn)賺不賠。“但這種觀點(diǎn)是錯(cuò)的。實(shí)際上，任何投資都有其風(fēng)險(xiǎn)性，關(guān)鍵在于如何根據(jù)自身的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)來選擇合適的產(chǎn)品。”
張海成告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，和債券類理財(cái)產(chǎn)品相比，含權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級相對高一點(diǎn)。“一般來說，債券類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級為R1R2級，而含權(quán)類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級多為R3級，部分產(chǎn)品為R2級。”
作為普通投資者，該怎樣挑選適合自己的含權(quán)產(chǎn)品？
對此，楊一楠表示，一方面要了解清楚產(chǎn)品的具體構(gòu)成，包括投資方向、比例以及預(yù)期收益率等信息；另一方面要對自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評估。
“對于大多數(shù)普通投資者，應(yīng)當(dāng)選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)偏好和承受能力匹配的產(chǎn)品。如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高，可以配置含權(quán)產(chǎn)品，在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不能只看業(yè)績比較基準(zhǔn)或過往業(yè)績，這些指標(biāo)僅作為未來業(yè)績的參考，不代表最終的理財(cái)收益率。投資者還需要了解理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的，多元化投資。”楊一楠建議，“總而言之，隨著越來越多的含權(quán)產(chǎn)品進(jìn)入市場，確實(shí)迎來了一個(gè)難得的投資良機(jī)。但切記保持理性思考，根據(jù)自身情況做出明智的選擇。只有這樣，才能在這場財(cái)富盛宴中真正受益。”
（大眾新聞.經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇）
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