經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 時(shí)超
手握“重金”的上市公司如何管理現(xiàn)金，成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者通過(guò)Wind資訊統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年一季度末，A股上市公司賬面現(xiàn)金（貨幣資金）合計(jì)17.99萬(wàn)億元，比去年同期增長(zhǎng)了400余億元。
不過(guò)，上市公司今年以來(lái)認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品積極性明顯下降，截至6月11日，A股公司累計(jì)認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品金額2483.76億元，較去年同期下降了59%。
山東板塊同樣如此，308只魯股一季度貨幣資金已達(dá)到7273億元，較去年同期增長(zhǎng)近200億元，但年內(nèi)累計(jì)認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品金額為158億元，較去年同期減少了54%。
受訪投資業(yè)內(nèi)人士表示，上市公司理財(cái)規(guī)模的下降，來(lái)自于理財(cái)產(chǎn)品收益率的走低以及公司對(duì)現(xiàn)金分紅、回購(gòu)股份等資金使用方式的重視。“在監(jiān)管規(guī)范和市場(chǎng)推動(dòng)下，上市公司愈發(fā)注意到了分紅、回購(gòu)對(duì)其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展帶來(lái)的積極影響，因此加大了在這兩方面的現(xiàn)金投入。”長(zhǎng)期關(guān)注資本市場(chǎng)的青島投資者崔榮哲對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示。
累計(jì)認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品金額近160億元
6月12日，山東藥玻（600529.SH）發(fā)布使用閑置募集資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的進(jìn)展公告，公司以1.3億元認(rèn)購(gòu)了工商銀行掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款（專戶型2024年第236期A款），理財(cái)產(chǎn)品期限99天，預(yù)計(jì)年化收益率1.20%-2.39%。
公司披露信息顯示，其有著多年購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)歷，且投資金額呈現(xiàn)明顯增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
早在2015年，公司董事會(huì)就同意向銀行購(gòu)買(mǎi)額度不超過(guò)2億元的理財(cái)產(chǎn)品（循環(huán)使用）。而公司于今年5月16日召開(kāi)的股東大會(huì)所通過(guò)的相關(guān)議案，則是同意使用總額度不超過(guò)10億元的暫時(shí)閑置募集資金購(gòu)買(mǎi)安全性高、流動(dòng)性好、期限不超過(guò)12個(gè)月（含）的保本型理財(cái)產(chǎn)品。
截至6月12日，公司持有未到期理財(cái)產(chǎn)品總金額達(dá)到9.1億元。“在確保不影響募集資金項(xiàng)目建設(shè)和使用、募集資金安全的情況下，增加公司的收益，為公司及股東獲取更多回報(bào)。”公司對(duì)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品行為解釋道。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者通過(guò)Wind資訊統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，有包括山東藥玻在內(nèi)的35只魯股發(fā)布了認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的信息，累計(jì)認(rèn)購(gòu)資金近160億元。其中，正海磁材（300224.SZ）在年內(nèi)認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到41款、累計(jì)認(rèn)購(gòu)金額40.16億元，均居于首位。
值得注意的是，正海磁材用于認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的資金來(lái)自于閑置募集資金、閑置自有資金兩方面，使用額度分別為19億元和6億元。之所以公司能認(rèn)購(gòu)這么多款理財(cái)產(chǎn)品以及較高的累計(jì)使用金額，主要原因就是其認(rèn)購(gòu)產(chǎn)品多為短期理財(cái)。如公司使用閑置自有資金6000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)的浦天同盈1號(hào)，投資起始日為今年的4月9日，到期日則是4月10日，期限只有1天。
與之相比，中際旭創(chuàng)（300308.SZ）認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的閑置募集資金、自有資金總額度達(dá)到了31億元，但今年公司認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的累計(jì)金額僅為10.85億元，其中一部分原因就是公司認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的期限多在1個(gè)月以上，時(shí)間較長(zhǎng)的已超過(guò)90天。
回購(gòu)股份、現(xiàn)金分紅成新趨勢(shì)
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量超過(guò)10款的山東上市公司達(dá)到9家，正海磁材、陽(yáng)谷華泰（300121.SZ）、海泰科（301022.SZ）位居前列，分別達(dá)到41款、29款、21款；不過(guò)累計(jì)認(rèn)購(gòu)金額超過(guò)10億元的只有3家，分別是正海磁材、山東藥玻、中際旭創(chuàng)。而去年同期，認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量超過(guò)10款的山東上市公司則可以達(dá)到20家，累計(jì)認(rèn)購(gòu)金額超過(guò)10億元的可以達(dá)到9家。
整體而言，今年魯股累計(jì)認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品金額為158億元，較去年同期的343億元，減少了54%。即與去年相比，魯股在認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品方面的積極性明顯降低。
對(duì)于上市公司認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品積極性的降低，受訪業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著銀行存款利率的下降和部分理財(cái)收益率的下降，使得上市公司不再熱衷于理財(cái)。
可查數(shù)據(jù)顯示，今年山東上市公司認(rèn)購(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品中，只有6款產(chǎn)品的預(yù)計(jì)最高收益率超出3%，而去年同期山東上市公司認(rèn)購(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品中預(yù)計(jì)最高收益率超出3%的產(chǎn)品可以達(dá)到31款。
同時(shí)，面對(duì)目前二級(jí)市場(chǎng)較低的估值水平以及監(jiān)管層的政策推動(dòng)，回購(gòu)股份、現(xiàn)金分紅等現(xiàn)金使用方式，成為更具性價(jià)比的做法。 “近期多家上市公司公司發(fā)布了中期計(jì)劃，更多的上市公司則是啟動(dòng)或已開(kāi)始實(shí)施回購(gòu)計(jì)劃。”崔榮哲對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，穩(wěn)定的現(xiàn)金分紅有助于提升投資者的持股黏性，在挖掘公司合理價(jià)值以及降低股價(jià)非理性波動(dòng)方面有重要意義；回購(gòu)股份則更利于提升股份價(jià)值，提振投資者信心。這兩方面對(duì)于上市公司中長(zhǎng)期的發(fā)展及市場(chǎng)價(jià)值的體現(xiàn)，都會(huì)起到重要推動(dòng)作用。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者通過(guò)Wind資訊統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，魯股已披露的現(xiàn)金分紅總額超過(guò)700億元，實(shí)施回購(gòu)金額超過(guò)60億元，均創(chuàng)出同期歷史新高。
