經(jīng)濟導(dǎo)報記者 劉勇
7月6日，南方恒澤18個月封閉式債券型證券投資基金發(fā)布分紅公告。同日，博時中債1—3年國開行債券指數(shù)證券投資基金也發(fā)布了分紅公告。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年以來，基金的分紅熱情持續(xù)高漲。最新數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，公募基金分紅次數(shù)超3000次，合計分紅金額近千億元。其中，債基依舊是分紅“主力軍”，分紅總規(guī)模占全市場的86%。
受訪的業(yè)內(nèi)人士指出，基金積極分紅不僅可以提高產(chǎn)品競爭力，還可以改善持有體驗、增強投資者信心。目前階段，滬深指數(shù)仍然處于下行區(qū)間，基金凈值短期內(nèi)很難得到有效改善，投資者投資信心不足，長期穩(wěn)定分紅的產(chǎn)品更具有吸引力和投資性價比。
債基是分紅“主力軍”
7月6日，南方基金管理股份有限公司旗下的南方恒澤18個月封閉式債券型證券投資基金發(fā)布分紅公告，其中南方恒澤18個月封閉式債券A每10份分紅0.14元，南方恒澤18個月封閉式債券C每10份分紅0.12元。同日，博時中債1—3年國開行債券指數(shù)證券投資基金也發(fā)布了分紅公告，博時中債1—3年國開行A每10份分紅0.14元，博時中債1—3年國開行C每10份分紅0.14元。
而在此之前，已有多只基金發(fā)布了分紅公告。
“今年分紅的基金確實多了不少，幾乎每天都有基金發(fā)布分紅公告。”濟南一家商業(yè)銀行的客戶經(jīng)理張萍在接受經(jīng)濟導(dǎo)報記者采訪時表示，“尤其是一些債基，無論分紅比例還是分紅次數(shù)都位居前列。”
Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來分紅的債基數(shù)量超過1800只，累計分紅金額約800億元，占比超八成。在年內(nèi)分紅金額超過1億元的252只基金中，200多只為債券型基金;在年內(nèi)分紅金額超5億元的14只基金中，11只為債券型基金。
不少債券型基金產(chǎn)品不僅分紅金額較高，在分紅頻率方面也比較頻繁。比如蜂巢豐嘉A，今年進行了三次分紅，累計分紅5.51億元。南華價值啟航純債A、同泰恒利純債A和同泰泰和三個月定開A，今年以來分別分紅了3次、6次和4次，分紅金額分別為3.35億元、3.47億元和3.16億元。
事實上，債券型基金在2023年就是基金分紅“主力軍”。公募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2023年共有2945只基金合計分紅6036次，整體分紅為2205.82億元人民幣。其中，債券基金分紅金額最多，2023年合計分紅5398次，整體分紅1849.08億元，占整體分紅金額的83.83%。如長城悅享增利債券A、易方達穩(wěn)健收益?zhèn)疊和鵬華中債1-3年農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)C，整體分紅金額分別為25.91億元、20.93億元和18.28億元。
“債牛”行情之下，債券基金不僅分紅總額多，還出現(xiàn)多只基金產(chǎn)品“大手筆”分紅。比如，金鷹添盈純債債券今年一共分紅4次，累計分紅0.5087元/份。
“今年權(quán)益市場持續(xù)震蕩，不少公募基金將固收類作為主推產(chǎn)品。債券市場牛市行情也推動債券型基金凈值不斷走高，在符合條件的基礎(chǔ)上分紅。”張萍表示，“基金分紅能夠幫助投資者鎖定部分收益，提升投資體驗。此外，也可以通過分紅將產(chǎn)品規(guī)模維持在合理水平，增加操作的靈活性并降低持倉風(fēng)險。”
下半年或?qū)⒗^續(xù)分紅
現(xiàn)金分紅作為一種重要的回饋投資者的方式，能夠積極提升投資者獲得感。那么今年下半年基金業(yè)還能有這么高的分紅率嗎?
對此，濟南一家資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)規(guī)劃師李娜給出了明確的答案：可以。
在李娜看來，今年4月新“國九條”出臺，強調(diào)了要重視分紅、提升投資回報，進一步提升了市場對分紅的關(guān)注度。“在這個背景下，投資者自然會越來越關(guān)注基金產(chǎn)品的分紅能力，而基金公司也相應(yīng)地通過增加分紅來提升產(chǎn)品的競爭力，以吸引更多投資者，從而提升市場占有率。”
持有同樣意見的還有張萍。據(jù)介紹，有些基金公司部分產(chǎn)品在合同中作出“強制分紅”的約定，以提升產(chǎn)品競爭力。“就拿近日剛分紅的摩根中證A50ETF來說，該產(chǎn)品在基金合同中約定，每季度最后一個交易日，ETF相對標(biāo)的指數(shù)的超額收益率為正時，會強制分紅，收益分配比例不低于超額收益率的60%。”
在李娜看來，盈利是分紅的前提之一，債基分紅占比高也正是得益于上半年的“債牛”行情。“今年下半年債券市場仍將面臨經(jīng)濟弱修復(fù)、資金面寬松、‘資產(chǎn)荒’的格局，整體牛市格局延續(xù)。但收益率下行速度相對上半年可能放緩。”李娜解釋說，“從基本面看，融資需求難有明顯改善，債券市場仍存支撐;從政策面看，考慮當(dāng)前銀行間流動性充足、通脹并未進一步走弱、匯率約束和內(nèi)需修復(fù)壓力仍存，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具或再度發(fā)力。”
信用供給預(yù)期不會顯著抬升、投資者避險情緒依然較強、存款利率下行、非銀固收類資產(chǎn)產(chǎn)品將繼續(xù)擴容、“資產(chǎn)荒”狀態(tài)持續(xù)……多重因素共同作用下，債券市場短期表現(xiàn)值得期待。另外，科技創(chuàng)新需要低息環(huán)境的支持，利率持續(xù)下行，對債券市場帶來支撐作用。
債券市場面臨的總體環(huán)境雖偏友好，但是一些風(fēng)險仍需要關(guān)注。尤其是7月1日央行官網(wǎng)發(fā)布公告稱，人民銀行決定于近期面向部分公開市場業(yè)務(wù)一級交易商開展國債借入操作。
市場普遍認為，后續(xù)央行向部分公開市場業(yè)務(wù)一級交易商開展國債借入后，可以將這些國債在二級市場上出售，進而壓低相關(guān)國債價格，推升相關(guān)國債收益率。
“考慮央行多次提示，要提防利率過快下行的風(fēng)險，還應(yīng)關(guān)注其間貨幣政策的調(diào)整及影響。”博時基金固定收益投資三部總經(jīng)理張李陵認為，中期來看，市場表現(xiàn)仍取決于基本面及政策的力度，利率或創(chuàng)新低。
