經濟導報記者 時超
隨著A股業(yè)績預告、中報的不斷披露，上市公司的成績單也初步展現在投資者面前。
經濟導報記者統計發(fā)現，已披露上半年經營情況的上市公司中，有近6成公司業(yè)績預增，向市場傳遞出積極信號。
魯股表現更佳，103家已披露業(yè)績預告、中報的公司中，有74家歸母凈利潤同比增長，占比高達71.84%。其中，歸母凈利潤同比增長超100%的魯股就達到31只。
從業(yè)績增長原因看，一方面是來自上市公司技術創(chuàng)新、優(yōu)化管理、市場拓展等內生力的推動；另一方面也得益于國內經濟的穩(wěn)步復蘇和政策環(huán)境的支持。
值得注意的是，此次業(yè)績預期增幅較高的魯股，呈現行業(yè)分布廣、龍頭優(yōu)勢突出的特點。對此，受訪分析人士表示，龍頭企業(yè)有較強的資源、技術、品牌等優(yōu)勢，業(yè)績表現更為突出。同時，也顯現出了山東企業(yè)在相關行業(yè)的提升進步，未來表現值得期待。
產品升級，推動新制造
日前，山東剛剛發(fā)布了上半年全省經濟運行數據，其中顯示，全省規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長8.5%，41個工業(yè)大類行業(yè)中，有39個實現正增長，增長面為95.1%，較一季度擴大2.4個百分點。同時，全省規(guī)上高技術制造業(yè)增加值同比增長8.1%，“提質增量 ”效果明顯。
從上市公司角度看，魯股上半年業(yè)績增長的主要動力，來自于公司對技術創(chuàng)新、產品優(yōu)化的堅持。
作為全球數通光模塊龍頭，中際旭創(chuàng)（300308.SZ）受益于AI基礎設施建設帶來的高速率數通光模塊放量，預計上半年實現歸母凈利潤21.5億元至25億元，同比增長250.30%至307.33%。公司稱業(yè)績增長的主要原因，就是得益于800G/400G等高端產品出貨比重的快速增長，產品結構持續(xù)優(yōu)化，公司營業(yè)收入和凈利潤大幅提升。
經濟導報記者注意到，公司近期接受了數十家機構調研，在被問及二季度的毛利率、凈利率等財務指標環(huán)比改善的核心原因時，公司表示“通過加強物料成本管控、提升良率以及提高生產效率和優(yōu)化產品結構等各方面的努力”，已較好適應了新的價格。因此在二季度，毛利實現了環(huán)比增長。
天岳先進（688234.SH）預計今年上半年實現歸母凈利潤1億元至1.1億元，實現扭虧為盈。公司表示，業(yè)績增長原因是公司碳化硅材料在新能源汽車及風光儲等應用領域的持續(xù)滲透，下游應用市場持續(xù)擴大，終端對高品質、車規(guī)級產品的需求旺盛。
天岳先進是一家以碳化硅材料研發(fā)和銷售為主的半導體材料公司，屬于高新技術產業(yè)和戰(zhàn)略性新興產業(yè)。平安證券分析師徐碧云認為，公司是國內最早同時布局半絕緣型碳化硅襯底和導電型碳化硅的公司，看好其在碳化硅襯底領域的領導地位。
還有聚焦休閑運動和健身器材系列產品生產銷售的三柏碩（001300.SZ），預計上半年實現歸母凈利潤1600萬元至2000萬元，同比增長81.64%至127.06%，原因是公司持續(xù)研發(fā)推新，新產品市場表現良好，特別是其在今年一季度推出的蹦床新品獲得了市場認可，訂單量隨之上升，從而帶動了業(yè)績的提升。
紡織行業(yè)的孚日股份（002083.SZ）上半年進行產品結構調整，家紡產品中差異化產品增多，銷售價格上升，預計報告期內歸母凈利潤同比增長71.57%至79.48%；醫(yī)藥行業(yè)的百洋醫(yī)藥（301015.SZ），持續(xù)推進產品差異化突破，核心運營品牌迪巧、哈樂、紐特舒瑪等收入穩(wěn)健增長，推動公司上半年歸母凈利潤增長19%至24%。
“新質生產力是‘由技術突破、生產要素創(chuàng)新性配置、產業(yè)深度轉型升級而催生’，是符合新發(fā)展理念的先進生產力質態(tài)。”國海證券分析師夏磊表示，近年來，大數據、云計算、人工智能、量子技術等技術加速創(chuàng)新并逐漸成為新型通用技術，為新質生產力提供了動力源泉，同時國內還有完整的產業(yè)體系為技術創(chuàng)新提供土壤。由此，可以期待我國科技創(chuàng)新能力不斷進步，經濟競爭力不斷增強。
部分魯股將業(yè)績增長歸因為產品優(yōu)化升級
出海向好，發(fā)力新市場
有了產品競爭力的提升，企業(yè)在海外市場也乘風破浪，取得積極進展。
經濟導報記者注意到，上半年業(yè)績增長的魯股中，不少公司就提到了海外業(yè)務提速。
如全球甲乙酮、順酐的龍頭企齊翔騰達（002408.SZ），預計上半年歸母凈利潤同比增長536.03%至633.88%，公司在業(yè)績增長原因中，提到其在國外貿易板塊加大海外市場拓展，區(qū)域業(yè)務量和交易價格上漲，半年度收入和利潤同比增長。
近期公司也迎來多家機構調研，問及“上半年產品出口情況”，公司回復稱，上半年其出口產品26.5萬噸，同比增長25%，創(chuàng)匯同比增長30%。“公司產品出口量的不斷增長，一方面體現出公司產品在國際市場上較強的競爭優(yōu)勢，另一方面通過國內外市場的均衡供應提升公司產品的盈利能力。”
新能源汽車企業(yè)走出去的步伐持續(xù)提速，中通客車（000957.SZ）預計今年上半年歸母凈利潤同比上升90%至130%。公司稱，業(yè)績增長原因為優(yōu)化調整銷售結構，出口業(yè)務持續(xù)發(fā)力，出口銷量及收入實現大幅增長。同時，公司在接受機構調研時也表示，其所屬的山東重工集團在海外的銷售渠道、配件中心庫等方面的資源都可以協同，促進公司的海外銷售。
部分公司還受益于行業(yè)整體對海外市場的拓展。致力于橡膠行業(yè)應用軟件、信息化裝備等研發(fā)生產的軟控股份（002073.SZ）預計上半年實現歸母凈利潤1.8億元至2.1億元，同比增長89.12%至120.64%。公司稱受益于輪胎企業(yè)海外投資的熱潮，橡膠機械業(yè)務保持穩(wěn)步增長。同時，公司橡膠新材料業(yè)務的產銷規(guī)模增加，產品結構改善后毛利率水平提升，新材料業(yè)務盈利能力較同期也同步增長。
諸多企業(yè)發(fā)力海外業(yè)務，也推動山東外貿形勢穩(wěn)步增長。數據顯示，上半年山東貨物進出口總值1.62萬億元，同比增長4.3%。其中，出口額達到9954.3億元，增長9.1%。在業(yè)內人士看來，亮眼成績單背后是魯企充分把握新動能、努力促進產品提檔升級的結果，也顯現出山東外貿出口高質量發(fā)展的“加速度”。
部分魯股業(yè)績增長的主要原因是海外市場拓展
搶占先機，龍頭魯股顯實力
當然，不能忽視的是，仍有部分上市公司面臨著業(yè)績下滑的壓力。其背后原因或是市場競爭激烈，或是產品未能及時適應需求變化等。
但總體看來，上市公司上半年的成績單還是為市場傳遞了積極的信號。因為從產業(yè)上看，此次業(yè)績預增上市公司分布頗廣，呈現普漲格局，顯現出國內經濟穩(wěn)步復蘇、持續(xù)向好的態(tài)勢。
以魯股為例，上半年歸母凈利潤預增超過100%的上市公司數量達到31家，涉及行業(yè)有材料、工業(yè)、信息技術、能源、可選消費、公共事業(yè)、醫(yī)療保健、日常消費等。這些公司給出的業(yè)績增長原因中，也頻頻提及行業(yè)面的利好。
“報告期內，隨著各地區(qū)域政策的變化，影響生產進度不利的政策因素減少，我公司項目生產進度加快，驗收進度較去年同期有所好轉，進而營業(yè)收入增加，毛利增加，凈利潤增加。”邁赫股份（301199.SZ）預計上半年歸母凈利潤同比增加162.74%至205.92%。
這家專注于機器人自動化技術的公司此前就表示，國務院發(fā)布的《推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，為智能設備行業(yè)帶來了較大的機遇。“在未來的發(fā)展中，公司將會緊密關注上述行動方案在智能裝備制造領域的具體實施措施。積極把握行動方案所帶來的政策紅利，進一步拓展市場空間。”
另外，有投資者發(fā)現，中報業(yè)績預增的魯股中，多處于行業(yè)龍頭位置。如在鈦白粉行業(yè)位居前三的魯北化工（600727.SH），預計今年上半年歸母凈利潤同比大增約1091%；消費電子行業(yè)龍頭歌爾股份（002241.SZ），預計上半年歸母凈利潤同比增長180%至200%；紙業(yè)龍頭博匯紙業(yè)（600966.SH）、晨鳴紙業(yè)（000488.SZ）預計上半年歸母凈利潤同比增幅均超過100%；還有輪胎業(yè)龍頭賽輪輪胎（601058.SH），預計上半年歸母凈利潤增加102.68%到108.41%。
“龍頭企業(yè)技術實力較強，研發(fā)能力突出，資金、規(guī)模、品牌護城河等優(yōu)勢明顯。在經濟回升的大背景下，這些龍頭企業(yè)有望搶占先機，獲得更好的發(fā)展空間。”長期關注資本市場的青島投資者崔榮哲對經濟導報記者分析稱，這也體現出了山東企業(yè)在各自行業(yè)的競爭優(yōu)勢，展現山東不斷培育壯大新質生產力的成效。
多家券商機構也看好龍頭股未來表現。“當前數據表明，龍頭企業(yè)的盈利能力相較于整個A股市場具有明顯的優(yōu)勢，并且龍頭的盈利水平還在不斷提升。”興業(yè)證券分析師鄭兆磊表示，未來核心資產和龍頭股仍是超額收益的重要來源，投資者可關注大盤龍頭股的配置機會。
