經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 杜海
近日，司法部會同財(cái)政部、中國證監(jiān)會起草了《國務(wù)院關(guān)于規(guī)范中介機(jī)構(gòu)為公司公開發(fā)行股票提供服務(wù)的規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱《規(guī)定》），旨在規(guī)范公開發(fā)行股票相關(guān)服務(wù)行為，提高上市公司質(zhì)量，保護(hù)投資者合法權(quán)益。征求意見時(shí)間為8月16日至9月15日。
《規(guī)定》主要遵循以下思路：堅(jiān)持問題導(dǎo)向，聚焦規(guī)范中介機(jī)構(gòu)服務(wù)中的相關(guān)收費(fèi)問題，加強(qiáng)監(jiān)管，增強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性；堅(jiān)持分類施策，在統(tǒng)一規(guī)范的前提下，針對行業(yè)特點(diǎn)，對不同中介機(jī)構(gòu)提出特定的監(jiān)管要求；堅(jiān)持從嚴(yán)監(jiān)管，彌補(bǔ)制度短板，明確中介機(jī)構(gòu)、發(fā)行人、地方政府的相關(guān)禁止性規(guī)定和處罰措施。
此前，為鼓勵當(dāng)?shù)仄髽I(yè)上市，地方政府紛紛出臺專門扶持舉措，并給予成功上市的企業(yè)現(xiàn)金補(bǔ)助。此次《規(guī)定》明確提出，“地方各級政府不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果為條件，給予發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)獎勵”。
事實(shí)上，在利益驅(qū)動下，IPO容易出現(xiàn)“帶病闖關(guān)”，從而影響新股的質(zhì)量。而上述措施正是針對IPO“帶病闖關(guān)”這一現(xiàn)象而特別制定的，破除行政干預(yù)和外部激勵刺激，推動擬上市公司樹立正確上市觀，客觀評估自身?xiàng)l件、上市時(shí)間節(jié)點(diǎn)、適合板塊等，也督促中介機(jī)構(gòu)客觀公正、勤勉執(zhí)業(yè)。此舉有助于消除地方政府在推動企業(yè)IPO過程中的不當(dāng)干預(yù)，有助于營造公平競爭的市場環(huán)境，提高資源配置效率。
《規(guī)定》還明確了中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員四種禁止性行為，包括：在合同約定之外收取其他費(fèi)用或者以臨時(shí)加價(jià)等方式變相提高收費(fèi)；通過入股、獲取上市獎勵費(fèi)等方式謀取不正當(dāng)利益，等等。此舉可進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，確保IPO執(zhí)業(yè)過程的公正性、專業(yè)性和透明度，防止中介機(jī)構(gòu)通過不正當(dāng)手段獲取利益，有助于提升整個行業(yè)的專業(yè)水平和服務(wù)質(zhì)量。相關(guān)舉措也將對中介機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生影響，促使其更加注重服務(wù)質(zhì)量和合規(guī)性，提升自身的獨(dú)立性，降低其幫助IPO企業(yè)粉飾利潤或造假的概率。
《規(guī)定》要求中介機(jī)構(gòu)制作、出具的文件需真實(shí)準(zhǔn)確，并規(guī)范收費(fèi)方式，這直接解決了實(shí)踐中中介機(jī)構(gòu)可能存在的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏等問題。通過加強(qiáng)監(jiān)管和明確責(zé)任，可促使中介機(jī)構(gòu)更加審慎、專業(yè)地提供服務(wù)，從而為建立良性市場生態(tài)夯實(shí)基礎(chǔ)。
