“沒想到，新年伊始，銀行的理財產品又調整業績比較基準了。我買的一款理財產品的業績比較基準由2.1%至3.4%調降為1.5%至3.0%。”1月6日，濟南投資者張宇對經濟導報記者表示。

實際上，并非僅僅張宇購買的理財產品調低了業績比較基準，近段時間，民生理財、招銀理財、華夏理財、中銀理財等多家理財公司均發布公告，下調部分理財產品業績比較基準。

在下調業績比較基準的同時，部分銀行的理財子公司也展開了自購。受訪的業內人士表示，自購旗下理財產品是銀行的理財子公司在向市場和投資者傳遞積極信號，穩定投資者的情緒，提振投資者對于權益類產品的投資信心，從而更好地平衡其資產配置和控制風險。

部分產品下調幅度超過100個基點

張宇告訴經濟導報記者，他購買的是招銀理財旗下的一款產品，此前的業績比較基準為2.1%至3.4%。“不知道為啥調整，但收益降了。”

招銀理財并非只調整了這一款產品。 1月3日，招銀理財招睿青葵系列某固收類產品的業績比較基準從此前的3.30%—4.30%下調至2.10%—3.70%。

招銀理財還于1月6日宣布，將“招睿卓遠系列一年定開9號增強型固定收益類理財計劃”第6個投資周期（2025年1月14日—2026年1月14日）的業績比較基準調整為1.90%—2.60%。經濟導報記者注意到，該產品當前投資周期的業績比較基準為2.50%—4.20%。此外，招銀理財還對旗下產品業績比較基準相關條款進行修訂，提示投資者理財產品業績表現將隨市場波動，具有不確定性。

此前，華夏理財也調整了旗下兩款產品業績比較基準，華夏理財表示，調整業績比較基準是根據市場情況及產品運作情況而定的。

中銀理財也于近日發布公告稱，公司擬于2025年7月21日起調整36只理財產品業績比較基準。其中，“中銀理財—（1年）最短持有期固收增強理財產品2號”業績比較基準由3.6%—4.6%下調至2.4%—3.4%，下調120個基點。

一家股份制商業銀行的理財經理張金美告訴經濟導報記者，近段時間，多家銀行的理財公司產品都下調了業績比較基準，主要是因為穩健理財產品及定期存款利率整體處于下降趨勢。“近期理財產品業績比較基準下調幅度在10基點—120基點之間。此前業績比較基準下限在2.5%—3.5%的部分產品目前下限大多調整至2%左右。”

普益標準研究員董丹濃表示，業績比較基準下調與底層資產收益率走低密切相關。10年期國債收益率近期持續下行，債券類資產收益水平大幅下降，這使得以債券資產為主要資產配置的理財產品難以再實現高回報收益。因此，銀行理財公司不得不調整業績比較基準以應對市場環境的變化。

在張金美看來，理財產品的業績比較基準是指根據產品的往期表現，對理財產品以后可能獲得的收益進行預估。“不少投資者認為該產品會達到甚至超過這個收益，因此我們在介紹產品時一再強調，業績比較基準不代表理財產品未來表現和實際收益，不構成對產品收益的承諾。”

“在市場利率下行的趨勢下，銀行理財公司通過降低業績比較基準可以及時修正客戶預期，也為投資者提供了更為準確的參考標準，提高客戶投資體驗，同時防止出現各種不好的狀況。”銀行業分析師張鵬博在接受經濟導報記者采訪時表示。

理財公司掀起“自購潮”

面對市場困境，各家理財公司紛紛掏錢購買自家產品。

近期，招銀理財發布公告表示，公司以自有資金購買“招智價值精選一年持有系列”混合類理財產品，且高管、投資經理及員工也購買該產品，當上述產品凈值低于1，產品不收管理費。

除招銀理財外，興銀理財也在2024年下半年發起自購。自2024年9月下旬起，該公司便開始頻繁“自購”旗下“含權”類理財產品。2024年11月27日，興銀理財宣布，計劃運用自有資金投資富利興合富達紅利1號，不超過該產品凈資產10%，最高投資3000萬元。

“理財公司通過‘自購’傳遞出對理財產品和未來趨勢的信心，有助于穩定投資者信心和市場預期。”招聯首席研究員董希淼表示，銀行理財公司通過“自購”將自身利益與投資者利益更緊密捆綁，有助于推動理財產品和理財市場保持穩健發展。

在張鵬博看來，理財產品收益率下降可能引發投資者的恐慌和贖回行為，理財機構將面臨巨大的流動性壓力。“自購”在短期內有助于緩解投資者的恐慌情緒，機構通過自購向投資者表明其對自身產品投資價值的認可，以及對市場前景的相對樂觀態度，從而穩定投資者情緒，減少贖回壓力，投資者可能會因此減少非理性的贖回行為，避免因恐慌性拋售而造成不必要的投資損失。

“銀行理財公司‘自購’后，自身利益與投資者利益更加緊密地聯系在一起，這促使理財公司在投資決策和產品管理上更加謹慎和負責，注重長期投資價值的挖掘而不是僅追求短期業績。同時，此舉也有助于提升理財公司的品牌形象和市場聲譽，為長期發展奠定基礎。”張鵬博表示。

（大眾新聞·經濟導報記者 劉勇 實習生 李子怡）