受當(dāng)前股市債市影響，銀行固收類理財產(chǎn)品收益也出現(xiàn)波動，部分理財產(chǎn)品出現(xiàn)了較高的回撤。為挽留投資者和吸引更多投資者參與，銀行理財掀起了新一輪“降費潮”。
包括中郵理財、中銀理財、光大理財、渤海理財?shù)榷嗉依碡斪庸拘紝ζ煜露嗫罾碡敭a(chǎn)品實施費率優(yōu)化調(diào)整，調(diào)整后，多款理財產(chǎn)品管理費率降至0。
階段性降費
近日，光大理財發(fā)布公告稱，2025年4月1日（含）至2027年7月6日（含）期間開展“陽光金豐利534期”理財產(chǎn)品（EW3524）費率優(yōu)惠活動。管理費率由0.3%下調(diào)至0.15%，D類份額銷售服務(wù)費率和H類份額銷售服務(wù)費率均從0.5%降至0.4%。
中銀理財也宣布下調(diào)旗下四款產(chǎn)品的費率。該公司發(fā)布公告稱，對“中銀理財—怡享天天57號”產(chǎn)品費率進(jìn)行限時優(yōu)惠，優(yōu)惠期內(nèi)產(chǎn)品固定管理費率由0.15%下調(diào)至0.05%。
中郵理財近期也下調(diào)了旗下十余款產(chǎn)品費率，實施階段性優(yōu)惠。比如，中郵理財靈活·鴻運日開8號人民幣理財產(chǎn)品，自2025年3月24日起至2025年5月24日，產(chǎn)品各類份額固定管理費率調(diào)整為0.12%；自2025年5月25日至另行公告日止，產(chǎn)品各類份額固定管理費率調(diào)整為0.15%。
招銀理財接連發(fā)布公告稱，給予多只固定收益類理財計劃產(chǎn)品階段性的費率優(yōu)惠，下調(diào)固定投資管理費，部分產(chǎn)品年化費率由調(diào)整前的0.15%降至0.05%。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，0.05%費率并非最低，部分理財產(chǎn)品固定管理費率已降至0。如，渤銀理財近期宣布將兩只固收類理財產(chǎn)品的固定管理費率從0.6%降為0，優(yōu)惠生效日分別為3月21日和3月26日。
稍早前，寧銀理財也批量下調(diào)了旗下部分固定收益類產(chǎn)品的費率。其中，部分固定收益類日開理財產(chǎn)品和現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的銷售服務(wù)費直降至零，而調(diào)整前的原始費率多為0.3%或0.4%。
對于近期多家銀行理財子公司下調(diào)產(chǎn)品費率，銀行業(yè)分析師張鵬博表示，此舉主要是為提升客戶吸引力，降低產(chǎn)品費率可以增加競爭力�！坝绕涫墙诠淌疹惱碡敭a(chǎn)品收益率有所下行，故在產(chǎn)品費率上做調(diào)整，通過調(diào)整產(chǎn)品費率留住投資者�！�
在張鵬博看來，在銀行理財產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)縮水的壓力下，降費成為不少理財公司的攬客之舉。
“費率下調(diào)是理財公司應(yīng)對挑戰(zhàn)的措施之一，一方面，理財公司通過費率下降傳遞出對自身投資能力和市場發(fā)展的信心；另一方面，也將理財公司與投資者利益捆綁得更為緊密，有助于增強雙方粘性。”張鵬博表示。
降費不如提升盈利能力
“當(dāng)前，理財公司降低管理費和托管費等費用的情況比較頻繁，但只是階段性的。我們也有多款產(chǎn)品費率有優(yōu)惠，優(yōu)惠期從幾個月到1年不等�！睗弦患疑虡I(yè)銀行的理財經(jīng)理周超告訴經(jīng)濟導(dǎo)報記者。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，前述中郵理財靈活·鴻運日開8號人民幣理財產(chǎn)品的費率優(yōu)惠時間只有2個月，從2025年3月24日起至2025年5月24日�！爸秀y理財—怡享天天57號”產(chǎn)品的費率限時優(yōu)惠時間為2025年3月20日至4月19日。
對于投資者來說，費率優(yōu)惠能降低多少成本？周超給經(jīng)濟導(dǎo)報記者算了一筆賬，以投資管理費為例，若管理費率由0.5%降至0.05%，以10萬元資金投資該產(chǎn)品為例，降費前每月管理費用在41元，降費后每月管理費用為4.1元，相當(dāng)于每個月省了37元左右。但現(xiàn)階段，理財市場多數(shù)產(chǎn)品收益率呈現(xiàn)下行趨勢，尤其是“低風(fēng)險”“穩(wěn)健收益”的固收類理財也出現(xiàn)了虧損。“每月省出的37元和投入的資金10萬元相比，感受起來并不明顯。大多數(shù)投資者對降費不是特別關(guān)心，關(guān)注點還在收益率上，尤其是那些出現(xiàn)虧損的理財產(chǎn)品，每天虧十幾元到幾十元不等，這種情況會讓投資者肉疼。”
張鵬博也表示，降費只是一時之計，不能長久實施。“投研能力才是理財子公司的核心競爭力，理財子公司需要不斷提升其投資研究和管理能力，以提供高質(zhì)量的投資產(chǎn)品和服務(wù)。與其靠費率‘打折’留下投資者，不如提高收益，讓投資者獲取較高的收益來‘留客’�！�
投資者應(yīng)理性看待
此次密集降費是理財行業(yè)應(yīng)對短期收益壓力和市場同質(zhì)化競爭的被動選擇，但長期需依賴投研能力提升和服務(wù)創(chuàng)新。對投資者而言，需平衡費率優(yōu)惠與產(chǎn)品風(fēng)險，理性布局；對理財子公司而言，唯有打破同質(zhì)化、構(gòu)建差異化競爭力，才能在低費率時代實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
（大眾新聞·經(jīng)濟導(dǎo)報記者 劉勇）
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