日前，由山東證監局指導、山東省基金業協會（下稱“省基金業協會”）舉辦的“資本助跑 魯力前行”山東轄區私募投資基金合規培訓會發布《山東省私募投資基金行業發展報告（2024）》。
私募投資基金作為直接融資體系的重要力量和經濟發展的先導性參考指標，在服務實體經濟、支持創業創新、提高直接融資比重以及服務居民財富管理等方面發揮了重要積極作用。近年來，從國家到地方發布多項政策，為私募投資基金落地和成長創造有利條件，開啟金融與實體經濟協同發展新篇章。
總體保持穩健發展，結構持續調整優化
省基金業協會副會長、青島海爾創業投資有限責任公司執行董事兼總經理徐潔在對2024年度山東省私募投資基金行業登記備案總體情況發布解讀時表示，2024年，山東省私募投資基金行業總體保持穩健發展，行業結構持續調整優化，私募基金管理人延續出清態勢，管理基金數量略有收縮，管理基金規模穩健增長。
 山東省基金業協會副會長、青島海爾創業投資有限責任公司執行董事兼總經理徐潔
據介紹，截至2024年末，山東�。ê鄭u轄區，下同）在中基協登記的存續私募基金管理人730家，占全國的比重為3.60%，在全國排名第6位。其中，私募證券投資基金管理人253家，占全省比例為34.66%；私募股權、創業投資基金管理人474家，占全省比例為64.93%；其他類型私募基金管理人3家，占全省比例為0.41%。
從注冊地看，主要分布于濟南和青島，管理人合計546家，占全省比例為74.79%。其中濟南186家，占全省比例為25.48%；青島360家，占全省比例為49.32%。
截至2024年末，山東省存續私募基金數量3973只，占全國的比例為2.76%，在全國排名第7位。其中，私募證券投資基金數量2116只，占比53.26%；私募股權投資基金數量1003只，占比25.25%；創業投資基金數量845只，占比21.27%；其他私募投資基金數量9只，占比0.23%。
從注冊地看，主要分布于濟南和青島，在管基金數量合計3193只，占全省比例為80.37%。其中濟南753只，占全省比例為18.95%；青島市2440只，占全省比例為61.41%。
截至2024年末，山東省存續私募基金規模3910.66億元，占全國的比例為1.96%，在全國排名第7位。其中，私募證券投資基金規模608.02億元，占比15.55%；私募股權投資基金規模2389.23億元，占比61.10%；創業投資基金規模909億元，占比23.24%；其他私募投資基金規模4.41億元，占比0.11%。
從注冊地看，主要分布于濟南、青島，在管基金規模合計3354.34億元，占全省比例為85.77%。其中濟南1319.18億元，同比增加12.88%，占全省比例為33.73%；青島2035.16億元，同比增加6.50%，占全省比例為52.04%。
截至2024年末，全省在中基協完成注冊的全職員工6683人，同比下降0.85%。其中，取得基金從業資格的員工5858人，同比增長0.91%；全職從業人員在5人及以下的私募基金管理人115家，占比21.23%；6至10人的410家，占比56.16%；10人以上的165家，占比22.60%。
支持中小企業，助力山東戰略性新興產業發展
省基金業協會副會長、濟南市財政投資基金控股集團有限公司黨委副書記、總經理劉光明在對2024年度山東省私募投資基金行業發展概況發布解讀時表示，2024年，山東私募投資基金行業面臨困難和挑戰，但同樣也有發展潛力和機遇，在支持山東戰略性新興產業發展方面的作用越來越重要，促進了一批創新型企業持續成長，賦能全省經濟高質量發展。
 山東省基金業協會副會長、濟南市財政投資基金控股集團有限公司黨委副書記、總經理劉光明
據介紹，2024年，山東省新備案私募基金數量362只，占當年全國新備案私募基金數量的3.44%。其中，新備案私募證券投資基金195只，占比53.87%；新備案私募股權投資基金47只，占比12.98%；新備案創業投資基金120只，占比33.15%。
新備案私募基金規模103.96億元，占當年全國新備案私募基金規模的2.52%。其中，新備案私募證券投資基金規模26.02億元，占比25.03%；新備案私募股權投資基金規模45.42億元，占比43.69%；新備案創業投資基金規模32.52億元，占比31.28%。
劉光明表示，私募基金在投項目數量、在投企業數量和在投本金是衡量行業投資情況和服務實體經濟能力的三項關鍵指標。截至2024年末，私募基金投資山東省的在投項目數量4821個，在投企業數量2417家，在投本金3731.28億元。與去年同期相比，在投項目數量凈減少8個，在投企業數量凈增加14家，在投本金凈增加8.69億元。上述三項衡量指標在全國排名均居第6位。其中，中小企業在投項目數量2807個，占比58.22%；在投項目規模1538.91億元，占比42.24%，凸顯出私募基金投早投小投科技的重要作用。
從在投項目數量行業分布來看，前五大行業為“資本品”“原材料”“計算機運用”“醫藥生物”“半導體”，上述行業投資項目數量合計3026個，占比62.77%。從在投本金行業分布來看，前五大行業分別為“資本品”“交通運輸”“原材料”“計算機運用”“半導體”，上述行業在投本金合計2027.93億元，占比54.35%。
截至2024年末，私募基金投資山東省項目主要分布在濟南、青島、煙臺等地，上述三市在投項目數量、在投企業數量、在投本金在全省的合計占比分別達到57.10%、51.30%、51.30%。
當資本、技術與產業形成良性循環，硬科技才能真正實現從跟跑到領跑的跨越。隨著耐心資本持續入場，山東科技創新的耐力賽正迎來前所未有的加速期。
2024年，山東省清盤私募基金共計429只，其中私募證券投資基金320只，占比74.59%；私募股權投資基金71只，占比16.55%；創業投資基金36只，占比8.39%；其他私募投資基金2只，占比0.47%。
2024年，注冊地在山東省的A股IPO企業數量為4家，融資金額27.85億元，4家企業在上市前均獲得PE/VC支持，投資滲透率為100%。2019年以來，注冊地在山東省的A股IPO企業數量為116家。其中，97家企業在IPO前獲得PE/VC支持，投資滲透率為83.62%。
政策與市場雙輪驅動，創投基金加速完善投資生態
省基金業協會秘書長李海衛在對2024年度山東省私募投資基金行業發展成就與問題建議發布解讀時表示，在行業發展實踐層面，私募投資基金行業展現出強大的發展韌性和增長動力。
 山東省基金業協會秘書長李海衛
李海衛表示，強監管與促發展并行，政策“春風”為行業發展注入了強大動力�！皬姳O管”與“促發展”仍是未來較長一段時間內的主線。從“強監管”來看，私募投資基金行業加速洗牌，各類“偽私募”“亂私募”得到清理整頓�！皞�、劣、亂”私募機構持續出清，行業由“量的增長”向“質的提升”加速邁進。從“促發展”來看，行業發展頻迎政策春風，“風險投資”“股權投資”“創業投資”等概念多次在重要會議及政策文件中被提及�！皠撏妒邨l”“并購六條”等政策措施先后出臺，隨著政策利好的持續釋放，私募投資基金行業將煥發新的活力。
山東“耐心資本”不斷發展壯大，政府投資引導基金提質增效，考評機制進一步完善。近年來，政府投資基金數量和規模穩步增長，在服務國家戰略、推動產業升級、促進創新創業等方面發揮了積極作用。2025年1月，《關于促進政府投資基金高質量發展的指導意見》（國辦發〔2025〕1號）提出，構建更加科學高效的政府投資基金管理體系，促進政府投資基金高質量發展。
“投早投小投長期投硬科技”成為戰略重點，創投基金支持創新生態新格局。隨著創新驅動發展戰略的深化，“投早投小投硬科技”逐漸成為私募投資基金行業服務實體經濟的重要方向。在政策與市場雙輪驅動下，創投基金將加速完善硬科技投資生態。一方面，多地政府引導基金設立“天使子基金”，對早期項目投資降低返投要求，并通過“跟投機制”降低社會資本風險；另一方面，頭部機構紛紛設立專項“種子基金”，構建“孵化+投資”生態，深度參與技術轉化與企業培育。
另外，多元退出渠道不斷探索，并購、S基金市場生態持續完善。李海衛表示，2024年4月，國務院印發資本市場新“國九條”，9月，證監會印發“并購6條”，在相關政策的加持下，并購市場迎來新一輪發展。2020年以來，證監會先后批復同意北京、上海等區域性股權市場開展私募基金份額轉讓試點，天津、江西等地相繼推出了首只S基金，為私募股權二級市場的發展注入了新的活力。
基金行業文化建設不斷深化，“五要五不”中國特色金融文化賦能實體經濟高質量發展。私募投資基金行業的高質量發展離不開文化引領，加強文化建設是金融業高質量發展的基本要求，也是擔當服務實體經濟發展使命的必要條件。
“行業應積極融入國家發展戰略，支持科技創新，服務實體經濟高質量發展。堅持誠實守信、以義取利、穩健審慎、守正創新、依法合規。不斷深化行業文化建設，將文化軟實力轉化為支持新質生產力的硬支撐，推動行業行穩致遠�！崩詈Ｐl表示，未來，山東私募投資基金行業將進一步規范發展，在培育新質生產力方面不斷發揮積極作用，推動“科技—產業—金融”良性循環。
（大眾新聞·經濟導報記者 戚晨）
|
